Китай, Индия и некоторые азиатские страны поддержат в 2024 году рост спроса на алюминий, который будет увеличиваться вслед за развитием возобновляемой энергетики, строительного сектора, автомобильной промышленности и вслед за реализацией крупных инфраструктурных проектов. В условиях ужесточения экологических требований российский низкоуглеродный алюминий будет востребован на мировом рынке, считают опрошенные ТАСС эксперты.
По их прогнозам, цена на алюминий в 2024 году может колебаться в широком диапазоне — от $2 100 до $2 600 за тонну.
Восточный спрос
Руководитель управления аналитики по рынкам ценных бумаг Альфа-банка Борис Красноженов отметил, что ситуация со спросом на алюминий в Китае и в других странах сильно различается. За 10 месяцев 2023 года спрос на алюминий в Китае вырос на 4,7% в годовом сравнении, в то время как в остальном мире он упал на 3,8% за тот же период. При этом Китай увеличил за 10 месяцев импорт алюминия на 28%, что составляет порядка 1,2 млн тонн. По оценке австралийского банка Macquarie, около 80% объемов было импортировано из России.
Ожидалось, что потребление первичного алюминия в Китае по итогам 2023 года может превысить 42 млн тонн, а мировое потребление составить около 70 млн тонн. Такой рост спроса на алюминий в Китае в значительной степени связан с ростом производства солнечных батарей. Еще один драйвер — рост потребления алюминия в автомобильной промышленности Китая. «Следует отметить, что в ряде стран потребление алюминия снижается. Ожидается, что спрос в 2023 году упал на 7-8% в Европе, на 2-3% в США и на 4% — в Японии», — подчеркнул Красноженов.
По оценкам эксперта, Китай, Индия и некоторые страны Азии продолжат демонстрировать рост спроса на алюминий. В частности, развитие проектов в рамках инициативы «Один пояс — Один путь» и Стратегии «двойной циркуляции» в Китае будет поддерживать спрос на металл. Кроме того, можно ожидать рост спроса и на внутреннем рынке по мере реализации крупных инфраструктурных проектов и развития строительного сектора.
В Алюминиевой ассоциации сообщили ТАСС, что динамика спроса на алюминий в 2024 году будет опережать спрос на другие металлы. Алюминий будет все больше востребован в возобновляемой энергетике, производстве электромобилей, экологичной упаковке и строительстве, указали там.
След от мощности
Аналитик ФГ «Финам» Алексей Калачев отмечает, что при фактически гарантированном росте потребления алюминия в мировой промышленности сдерживающим фактором остается наличие в мире избыточных мощностей по производству первичного алюминия. Однако значительная часть из них устарела и имеет высокий углеродный след. Таким образом, преимущество на рынке будут иметь производители, имеющие доступ к электроэнергии, получаемой из возобновляемых источников.
Несмотря на то что Китай производит около 60% мировых объемов первичного алюминия, у его производителей все еще очень большая доля угольной электрогенерации, отметил эксперт. Поэтому российский низкоуглеродный алюминий может остаться вполне востребованным на китайском рынке.
Положение «Русала»
По словам Калачева, «Русал», с одной стороны, остается мировым поставщиком одних из самых «зеленых» марок алюминия, поскольку имеет доступ к электроэнергии ГЭС. Внедрение технологии инертного анода увеличит преимущество «Русала» как производителя с наименьшим «углеродным следом». Такой металл будет востребован на рынке на фоне ужесточения экологических требований.
В то же время США ввели заградительную 200-процентную пошлину на алюминий из России, которая распространяется не только на первичный алюминий, но и на любую продукцию с использованием алюминия российского происхождения вне зависимости от доли его содержания и от страны — производителя этой продукции. В таких условиях, по мнению эксперта, «Русалу» придется увеличивать ориентацию своего экспорта на восточное направление с опорой на потребителей, не поставляющих продукцию в США.
Прогноз цены на металл в 2024 году
Калачев напомнил, что в течение 2022-2023 годов так и не увенчались успехом неоднократные попытки котировок алюминия опуститься ниже уровня $2 100 за тонну. «По всей видимости, рынок поверил, что готов к восстановлению с этого уровня. С умеренным оптимизмом можно ожидать, что в 2024 году цена на алюминий постарается закрепиться в диапазоне между $2 400 и $2 600 за тонну», — отметил аналитик.
По оценкам Красноженова, цена на первичный алюминий в 2024 году сохранится на уровне $2 200 — 2 300 за тонну, при этом возможны колебания и в более широком диапазоне — от $2 100 до $2 400 за тонну. Рынок алюминия будет достаточно сбалансированным с незначительным профицитом.
