Продолжаем диалог с создателем проекта Green Platform Сергеем Агафоновым, начатый в предыдущих трех статьях: «Энергетическая децентрализация: как формируется новое лицо казахстанской генерации», «Казахстанским банкам предлагают протестировать уникальный проект для развития энергетиким» и «Сетевой монополизм и пути устранения барьеров в распределенной генерации».
Сегодня поговорим о мерах стимулирования, которые могли бы дать рынку «зеленой» распределенной генерации дополнительный импульс для развития.
– Сергей, какие меры стимулирования, по Вашему мнению, могли бы оказаться наиболее эффективными?
– Я бы выделил два ключевых направления, правильное воздействие на каждое из которых не только обеспечило бы «базовый» эффект, но и дало бы определенную синергию.
Во-первых, правовой аспект, имея в виду, что те же платформы-агрегаторы должны получить соответствующий рыночный статус. То, как это функционирует сейчас, включая договорные модели, законодательству не противоречит, но закрепленный правовой статус и функционал, как правило, предоставляют дополнительные возможности.
– Какие, например?
– Например, действующая модель нетто-потребления предполагает продажу излишков электроэнергии в региональную сеть по цене, соответствующей среднеотпускному регулируемому тарифу. Понятно, что для гарантирующих поставщиков и РЭК в одном лице, вынужденных покупать указанную электроэнергию, это не самая выгодная сделка, поэтому сопротивление с их стороны неизбежно.
Другое дело, когда, присвоив платформам статус субъектов оптового рынка, всю указанную электроэнергию можно будет «развернуть» в адрес Единого закупщика, избавив «регионалов» от необходимости переплачивать за нее.
– Но ведь это снижение доходности для самих платформ?
– Да, но и одновременно устранение текущего барьера, препятствующего более интенсивному масштабированию: то есть, уступая удельно, выигрываем абсолютно!
Кроме этого, указанное не должно коснуться тех нетто-потребителей, которые самостоятельно инвестируют в установку маломасштабных объектов, использующих ВИЭ. Таким образом, инвестируешь сам – получаешь максимальную цену от продажи излишков в сеть, работаешь через платформу-агрегатора – имеешь скидку, а все излишки интегрируются в рынок через площадку Единого закупщика по его фактической цене покупки.
– Действительно, интересное предложение …
– Главное – добавляющее транспарентности всей модели платформ-агрегаторов! А там, где транспарентность, там доверие инвесторов. Это и есть та самая синергия, о которой я сказал вначале!
Второе возможное направление – новые финансовые инструменты.
– А чем «старые» Вас не устраивают?
– Слишком «неповоротливые», если так можно выразиться. Складывается достаточно парадоксальная ситуация: тот же ЕБРР настоятельно предлагает нашим банкам второго уровня (БВУ) «зеленое» финансирование, но пока ни об одном таком проекте в сферах распределенной «зеленой» генерации либо энергосбережения я не слышал!
Достаточно сказать, что даже лизинг – традиционный банковский продукт – в настоящее время недоступен тем, кто захочет приобрести маломасштабную солнечную или ветровую электростанцию или, например, тепловой насос.
– Что предлагается взамен?
– Все-таки не взамен, а параллельно, поскольку и классические банковские продукты, и сами БВУ, несомненно, рано или поздно «дозреют».
Одна из возможностей – токенизация, которая позволяет привлекать инвестиции быстрее и дешевле, чем через классические финансовые инструменты. Кроме этого, что очень важно, – без классического банковского обеспечения!
– Но ведь токен тоже каким-то образом обеспечивается?
– Более того, сразу на четырех уровнях!
- Первый и главный – физический актив. Солнечная электростанция установлена на конкретной крыше, имеет серийный номер, занесена в реестр и застрахована. Это принципиально отличает токен от облигации: за ним стоит не просто обещание платежа, а конкретное оборудование, которое можно демонтировать и продать.
- Второй уровень – верифицированный денежный поток. Договоры с потребителями – субъектами МСБ, оплачивающими электроэнергию по фиксированной формуле «регулируемый тариф минус скидка», генерируют предсказуемую выручку. Критически важна изоляция: указанная выручка идет не на расчетный счет платформы, а на эскроу – и уже оттуда смарт-контракт автоматически распределяет ее держателям токенов. Платформа физически не может потратить деньги инвесторов.
- Третий уровень – юридическая конструкция SPV. Каждый пул маломасштабных объектов, использующих ВИЭ, оформляется как отдельное ТОО. Это значит, что активы находятся вне баланса Green Platform. Если платформа как управляющая компания по каким-то причинам прекратит деятельность, активы в SPV продолжают работать и генерировать доход, поскольку у них отдельное юридическое лицо, отдельный баланс и отдельные договоры с потребителями.
- Четвертый уровень – операционные механизмы. Страховка покрывает форс-мажор и технические отказы. Сервисная компания по отдельному договору обеспечивает техническое обслуживание. Данные о выработке публикуются в блокчейне в реальном времени – инвестор видит, сколько именно электроэнергии произвела его доля в «зеленой» электростанции. И самое важное с точки зрения защиты капитала – обязательное ежегодное погашение 20% номинала токена независимо от того, каким был доход. Таким образом, инвестор за 5 лет гарантированно получает назад свои инвестиции даже в нулевом сценарии роста регулируемого тарифа.
– Синергия здесь тоже есть, как в предыдущем направлении?
– Конечно: главный синергетический эффект заключается в том, что Казахстан будет быстрее становиться полноправным участником мировой цифровой экономики, заемщиком с практически не ограниченными возможностями. Но необходимо спешить, если мы не хотим отдать лидерство в указанной сфере кому-то из наших соседей по Центральной Азии.
– Сергей, благодарим Вас за целую серию интервью, посвященных, несомненно, очень важному вопросу развития в Казахстане распределенной генерации на основе ВИЭ. Мы будем внимательно следить за проектом Green Platform и время от времени предлагать Вам рассказать о нем, что называется, «из первоисточника».
— Позвольте и мне выразить благодарность E²nergy за предоставленную возможность рассказать о Green Platform и перспективах развития в Казахстане платформ-агрегаторов в сфере ВИЭ и энергосбережения. Уверен, что мы стоим на пороге масштабных изменений, вектор которых будем стремиться продемонстрировать на примере нашего проекта!
